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国内疫情-科技股、白马股和相对低估的港股成为新基金建仓的主要方向

意大利疫情平台期

胡銀玉表示,大健康、大消費和大金融這三個行業是未來重點關注的方向,看好大健康、大消費的長期景氣向上格局以及穩健的投資回報;而在大金融方面,他更看重的是被低估的龍頭企業價值。

不過,在股市仍然波動較大的環境中,部分新基金管理人在建倉時比較謹慎,通過精選個股穩健建倉,更為注意規避市場調整風險和基金凈值的回撤。

除了科技股,近期調整下來的大消費、大金融也受到基金經理的青睞。

相比老基金,新發基金沒有歷史倉位,沒有回歸面值的壓力,跌下來的股市讓新基金在操作上更為從容。「相對存量老基金來說,新發基金沒有持倉負擔,可以輕裝上陣,更容易做好資產配置,獲取更好投資收益。老基金這波調整凈值跌下來,可能需要更高漲幅才能收復回撤,在投資布局上要被動一些。」上述北京的科技基金經理說。

詹成表示,他在投資中會精選產業發展趨勢的受益者,以確定的產業趨勢應對多變的市場;投資策略上採取穩健的建倉策略,組合構建會保持一定的均衡配置,儘可能的降低凈值的波動,追求複利,積小勝為大勝。

針對新冠肺炎疫情導致的消費萎縮,胡銀玉表示,如果對比去年下半年市場對消費板塊的預期,2020年一季度消費品板塊的壓力的確比較大,但這部分的預期其實已經一定程度上反映在板塊的股價當中了。目前國內疫情得到了很好的控制,後期消費復蘇甚至大幅反彈是大概率事件。

青睞科技股、白馬股、港股在投資方向上,多位投資人士認為,短期調整不改A股長期趨勢,科技股仍是調整後市場的投資主線。

3500億權益新基金迎建倉良機Wind數據顯示,截至3月20日,今年以來已成立154隻權益類基金,首募規模合計3536.32億元。意味着一季度的募集成績僅次於2015年二季度創下的8064.48億元的歷史記錄,成為國內基金歷史上新發基金規模第二高。

民生加銀基金投資部認為,目前國內的疫情已經明顯控制,但海外的疫情仍在蔓延。海外需求下滑開始逐步體現,國內的復工效果短期不及預期,這也是近期藍籌類價值股表現不佳的原因;另一方面,疫情的衝擊將加快行業內部分化,大量競爭力較弱的企業將加快退出,而行業龍頭企業的份額將持續提升。海外市場波動向下,國內股票市場的表現值得看好,短期下跌是良好的建倉時機。

民生加銀基金投資部表示,基於中長期角度,看好受益於內需的白馬龍頭和高股息資產。前者的投資標的主要集中在消費和醫藥領域,從中長期來看,居民收入提升勢必帶來品牌公司的崛起。同時,人口老齡化也會增加居民在醫療上的開支。高股息資產主要看好行業競爭格局好、盈利能力高、有息負債率低的龍頭公司,主要是家電、地產鏈條的建材等。

業內人士認為,疫情防控期間,A股體現出更好韌性,股市短期調整是新基金建倉的好時機。

景順長城基金(博客,微博)經理詹成認為,今年,5G、雲計算、新能源汽車三大科技周期將實現共振,如果加上進口替代和自主可控的拉動,科技行業的景氣非常高。雖然受到疫情的影響,但科技產業內生動力強,恢復速度也會相對較快。同時,科技本質上是創造新需求的行業,大小公司都有成長的機會。「科技創新不僅僅是中國最好的成長機會,而且站在全球比較的維度來看,中國的科技創新也是未來最有機會的成長賽道。」民生加銀基金投資部也看好科技類投資,認為隨着5G的建設完善,科技領域也將出現新的需求,國內科技類公司將從中受益。

多位新發權益類基金經理表示,每次突發危機導致市場大幅下跌,都是買入優質個股的良機。年內新發權益基金規模已超過3500億元,可為A股市場提供可觀的增量資金,科技股、白馬股和相對低估的港股成為新基金建倉的主要方向。

嘉實基金研究部科技組組長王貴重認為,疫情過後,看好線上化、信息化、智能化、國產化等「新四化」投資機會。線上化主要圍繞在線生活,集中在娛樂、教育、醫療、辦公等;隨着經濟總量增速下台階,迫切需要用科技手段提升效率,從而加速各個領域的信息化進展;人工智能和智能汽車值得看好;中美貿易摩擦使得國產化擁有了天時、地利、人和的趨勢。

北京一位大型公募科技基金經理也認為,從新基金的建倉時機看,當前市場估值更低,很多優質個股被錯殺,處於更好的買入價格。疊加積極財政政策及貨幣寬鬆政策,未來A股行情值得期待。

銀華長豐擬任基金經理胡銀玉表示,從歷史情況來看,每次突發危機導致市場大幅下跌,都是買入優質個股的好機會。當前,國內企業陸續進入正常生產狀態,消費逐步復蘇,國內經濟發展長期向上。資本市場的估值水平相對較低,A股的長期前景值得期待。

今年以來權益類新基金成立情況李樹超/製表中國基金報記者李樹超海內外股市大幅調整,權益類基金業績受挫。但跌下來的股市為新發基金建倉帶來契機。

詹成表示還看好港股的投資機會。從性價比角度來說,目前港股無論成長股還是價值股估值優勢都很明顯,大部分公司的估值在歷史中值附近。和A股和美股不同,港股估值這幾年並沒有出現明顯提升。隨着南下資金的持續流入和海外資金的迴流,港股有望獲得明顯的估值提升。

今日关键词:前马赛主席去世